助推管理转型的FTP实践

提升资金定价能力是银行增强盈利水平、强化经营管理的基本手段之一。在利率市场化浪潮驱动下，如何应对利率市场管理，增强自主议价能力？如何配置有效资源，使资金向集约化配置转变？如何在推进机构扁平化同时，提升各部门盈利能力？是众多银行思考的一个重要课题。

作为处于金融机构竞争异常激烈的长沙，雨花农村合作银行积极引进在国有银行和股份制银行已成功运作的内部资金转移定价（Funds Transfer Pricing，简称FTP）管理模式，半年来，按照“突出效益、强化核算”理念，在全行全面建立了FTP管理系统，积极推行FTP管理，践行FTP模式，有效提升了全行资金议价管理能力和集约化管理水平。

做法：锁住“三定三创新”

在国内，FTP起源于20世纪90年代后期，是银行内部资金中心与业务经营单位之间，全面模拟市场运作，全额虚拟有偿转移资金，以核算业务资金成本和效益为目的的一种内部资金管理模式。雨花农合行精准把握FTP内涵，通过定机制、定曲线、定系统的“三定”办法，创新资金转移定价的组织模式、定价准则、基础框架。

（一）定机制，创新组织模式

确定FTP定价模式。雨花农合行明确财务会计部为专业化资金管理中心（司库）。该中心作为虚拟资金计价中心，负责全行所有资金的统一运作、统一配置和统一管理。业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的转移价格全额转移给资金管理中心，获取转移利息收入；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的转移价格全额向资金管理中心购买，支付转移利息。全额内部资金转移定价体系采用期限匹配法作为全额资金转移定价体系，期限匹配法将资金池中新增的资金与存量资金区分处理，新增的资金采用新的转移价格而存量资金仍按过去价格计算它的利润。

界定FTP定价范围。雨花农合行FTP定价范围包括45种资产和负债业务，其中资产类包括现金、贷款、贴现、存放同业款项、应收利息、非营业性其他应收款、拆放同业、拆放系统内款项、买入返售资产、应收款项类投资等；负债类包括存款、同业存放款项、应付利息、卖出回购金融资产、同业拆入等。FTP体系对各支行的存、贷款业务进行了细分，其中存款细分为活期存款，定期三个月、六个月、一年、二年、三年、五年，协议存款和通知存款等9种产品；贷款首先按照抵押、质押、保证、按揭和职工贷款等类型进行细分，然后对每个贷款类型按照期限进行了细分。值得一提的是，为强化不良贷款和应转未转贷款的管理，FTP对逾期贷款按五级分类进行了细分，并给予较高的风险成本和资金成本。

（二）定曲线，创新定价准则

雨花农合行FTP价格，由FTP基准价加上调整项的调整价构成。

精确构建FTP基准价。FTP基准价取自FTP基准收益率曲线，该曲线是用来给具体业务进行FTP定价的曲线，曲线上的每一个点代表对应期限资金的FTP价格，包括市场收益率曲线和内部收益率曲线。市场收益率曲线采用Shibor和中债收益率曲线来构建，适用于同业存放、同业拆借、票据业务、投融资业务等利率市场化的产品，其中，0至3个月，该曲线采用市场上已有的成熟的Shibor收益率曲线，3个月以上，采用中债收益率曲线加上三个月Shibor利率与中债金融债利率的差额来构建（如图1）。内部收益率曲线采用存、贷款基准利率来构建，适用于存、贷款等管制利率产品，其曲线构建方法为：第一，以人民银行公布的存款基准利率为基础构建存款收益率曲线     ；第二，以农合行贷款利率为基础构建贷款收益率曲线，再根据上述两条曲线计算出一年期存款和贷款利差；第三，在存款收益率曲线基础上加上一年期存款和贷款的利差得到模拟贷款收益率曲线；第四，根据本行平均资产收益率以及FTP内部收益率曲线与模拟贷款收益率曲线斜率相等得到中间过渡的FTP内部收益率曲线1和2，再根据资金使用无期限差别，对该曲线进行一次短端线性调整得到最终的FTP内部收益率曲线（如图2）。

图1 FTP市场收益率曲线

图2 FTP内部收益率曲线

灵活运用FTP调整价。根据实际情况，雨花农合行FTP体系对贷款类产品给予了信用风险和买卖价差调整，即贷款FTP价格=FTP基准价+信用风险调整价+买卖价差调整价，其中信用风险的调整价等于各支行风险成本，风险成本取自于各支行预期损失率，而预期损失率则是基于巴塞尔内部评级法，以支行为单位建立概率模型，对各支行四年的历史数据进行分析，分别计算出各支行的预期损失率（见表1）；买卖价差调整价则是通过反复测试从实践经验中得出。

表1 各支行预期损失率